我的投资实盘之2018
作者:龙渊剑客A  鼎财 - 基金
2017-12-31 18:15:09
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一、感悟

花开花落非吾事,自有清风对碧流

(一)走在正确的路上

2017年,是白马股的春天,中小创却是凛冬肆虐。有人为了股价上涨而担忧,有人因为股价下跌而烦恼,有人因为提前下车而痛苦,有人因为坐电梯而懊丧。无论自觉或不自觉,我们总是过于关注这个市场的报价,过于关注账面的收益。

我们在股市中挣到的钱,可以分为两种,一种是企业经营创造的价值,另一种是市场波动带来的价差。股票价格的短期波动,主要受到需求方偏好的影响,也就是依赖于市场投资者情绪的变化。

预测,像山岳一样古老。从洪荒时代的巫师预言到现代的经济预测,人类从未停止对未来的探索。人们对未来的预测,局限于现有思维逻辑的框架,归纳、演绎、递推、因果、比较等等,都是基于现有或历史数据去研判未来。有些东西可能会比较准确,也就是我们说的大概率事件,比如说,我们可以说明天的太阳依然会升起,黑夜之后白天又会来临。然而有些东西就无法预测了,因为他们在演进过程链中会受到太多不确定因素的影响。从历史情况去推测投资者未来的情绪变动,这是一件基本不可能的事情。你的好朋友今天很高兴,你能推测他明天是高兴还是生气还是沮丧?所以股价短期的波动是难以预测的。

然而股价的短期波动给投资者财富带来的影响快速而直接,因此最容易抓住投资人的心,准确地说,是最能迷惑投资人的心。没有人能通过赌博致富,短期的、个别的例子,带有极大的运气成分,不具备普遍适用性。从本质上理解股票的含义,从经营企业的角度投资,这是价值投资思想的基石。投资要有所为,有所不为,我只想获取企业经营创造的财富,如果股价的波动带来了额外收益,那只是意外之喜,并非我本意上的追求。

(二)投资是一种修行

    有人说,好的企业是顺人性的,产品能够满足人的各种需求,各种欲望,因此能够畅销能够赚钱;而好的投资则是逆人性的,你需要战胜贪婪、恐惧、自大、自卑等等一系列人类与生俱来的性格缺陷。我们最大的敌人,不是市场,不是庄家,不是空头,而是你自己。投资是一种修行,一种内在的,自身的修行,如果战胜了自己的心魔,你便赢得了世界。

有些事,知道是一回事,懂得是一回事,理解是一回事,做到又是另一回事。多年以来,一直对于佛教说的证悟不能理解,如今多少有了一些体会。做到,需要的是像你早晨起床下地,先迈左脚还是先迈右脚那样,不需要经过大脑的思考,不需要经过提醒和约束,一言一行就能自然而然地体现出来,这才真正是自己的东西,这才是证悟后的境界。“市场先生”的故事,从格雷厄姆最早的讲述到今天,在价值投资的世界已广为流传,有人知道了,有人懂得了,有人理解了,但事到临头,真正能够做到的却太少太少。巴菲特70多年的投资经历总结提炼出来的东西已经很丰富、很全面了,大的原则、大的方向并不复杂,并不难以理解,关于其投资理念的书籍也是汗牛充栋,我们获取和学习这些知识并不困难,但一百个人学习,会有一百种不同的结果。仅仅了解和懂得那是远远不够的,我们只有在正确的道路上,不断地反思、长久地修行,把别人正确的思想真正融入自己的骨髓,扬眉瞬目、举手投足之间都能流露出来,那才真正是自己的东西。

安全通过墨西拿海峡的两个人中,奥德修斯并不能真正抗拒诱惑,阿波罗之子俄耳甫斯才是战胜了塞壬歌声的勇士。投资不仅仅是学习,更是一种修行。

(三)进得去,出得来

投资有三重境界:“欲渡黄河冰塞川,将登太行雪满山。”未得门径而入,这是第一重境界;“百年钻故纸,何日出头时。”不得门径而出,这是第二重境界;“竹密何妨流水过,山高岂碍白云飞”来去自由,这是第三重境界。

研究要深入,没有深入的研究,便是一知半解,得不到正确的结论。研究要客观,没有数据的支撑,便只是主观的愿望,美好的遐想。但是深入进去,还要能跳得出来。很多时候,深入进去了跳不出来,便纠缠于细节,拘泥于局部,容易一叶障目不见泰山。看庐山,要退得开,退得开才有广阔的视野,才能有大局观,才不会横看成岭侧成峰,才能看到庐山千峰竞秀、云蒸霞蔚的宏伟景象,才能识得庐山真面目。

古人说,功夫在诗外。股票的投资也是如此。其实很多市场之外的东西,看起来未必会与投资有直接的联系,但却有着很重要的作用。下棋能锻炼你的大局意识;垂钓能培养你的耐心;登泰山能磨炼你的意志,观沧海能开阔你的胸襟;读先秦诸子、道家佛教的经典,能让你明白很多道理,塑造你的思维,培养你的眼光,提升你的格局;观察生活,你就会发现世界的变化,看清社会发展的方向,你能从生活中看到智能手机的兴起、网络支付的冲击、共享单车的风潮、网购快递的商机……你能站在一个更高远的层面上去平静地思考各个产业在科技进步、社会发展大潮中的兴衰更替。很多时候,最重要的东西,往往不在股市之中,甚至不一定是在投资知识的范畴之中,而我们却总在匆忙的脚步中忽略了路边秋叶之静美、夏花之绚丽。

巴菲特远离华尔街住在奥马哈,是为了避免噪音带来的干扰;林奇从股市之外的生活中去寻找投资机会;芒格告诉我们,将不同学科的思维模式联系起来建立起融会贯通的格栅,是投资成功的最佳决策模式……当你从股价波动中跳出来,从传闻消息中跳出来,从繁缛的细节中跳出来,站在“远处”,以平静的心境去对待你的股票、你的公司、你的市值变化,你会发现,眼前的世界,原来有所不同。

观春花之烂漫,听夏蝉之欢歌,享秋水之静谧,赏冬雪之清灵。若心自由,人生便得自由;若心被骚扰,人生便无宁日。面对纷繁喧嚣与变幻万千的股市,不忘初心,坚持在正确的道路上修行。多一分简洁,少一点繁杂;多一分洒脱,少一点困扰;多一分悠闲,少一点焦虑;多一分平静,少一点浮躁;守一份内心的宁静,品味宁静,静则致远、静则生智。

飞舞的彩蝶,一心追逐时总不可及,安静下来,蓦然间它已轻轻停落在你肩上。

你的烦恼熄灭了吗?花开花落非吾事,自有清风对碧流。

 

二、历史

(一)收益情况

年份

上证综指

沪深300

实盘

实盘年化

2005

-8.33%

-6.22%

11.57%

11.57%

2006

130.43%

121.02%

174.57%

75.03%

2007

96.66%

161.55%

94.83%

81.39%

2008

-65.39%

-65.95%

-59.74%

24.50%

2009

79.98%

96.71%

126.81%

40.37%

2010

-14.31%

-12.51%

47.95%

41.61%

2011

-21.68%

-25.01%

-10.42%

32.64%

2012

3.17%

7.55%

-2.24%

27.68%

2013

-6.75%

-7.65%

30.77%

28.02%

2014

52.87%

51.66%

0.63%

24.97%

2015

9.41%

5.58%

17.31%

24.25%

2016

-12.31%

-11.28%

9.34%

22.94%

2017

6.56%

21.78%

57.48%

25.30%

总收益

161.12%

309.35%

1776.96%


                                             

 

2005-2017年账户收益与上证指数走势比较(单位每周)

(二)历史实盘帖链接:

2006年:http://bbs.hexun.com/funds/post_30_3155544_1_d.html

2007年:http://bbs.hexun.com/funds/post_30_3175250_1_d.html

2008年:http://bbs.hexun.com/funds/post_30_3215962_1_d.html

2009年:http://bbs.hexun.com/funds/post_30_3244216_1_d.html

2010年:http://bbs.hexun.com/funds/post_30_3258882_1_d.html

2011年:http://bbs.toplicai.net/read.php?tid=2904 
http://bbs.hexun.com/funds/post_30_3270291_1_d.html 
2012
年:http://bbs.toplicai.cn/read.php?tid=32575&fpage=0&toread=&page=1 
http://bbs.hexun.com/funds/post_30_4185382_1_d.html 
2013
年:http://bbs.hexun.com/funds/post_30_6458886_1_d.html 
http://bbs.toplicai.cn/post.php?fid=41 
2014
年:http://bbs.toplicai.cn/read.php?tid=93068&fpage=0&toread=&page=1
2015
年:http://bbs.toplicai.cn/read.php?tid=127607&fpage=0&toread=&page=1

2016年:http://www.toplicai.cn/pdetail.html?newsId=159099&loadForm=shequ

2017年:http://www.toplicai.cn/pdetail.html?newsId=188751&loadForm=shequ

 

三、现状

(一)仓位情况

伊利股份占比:33.19% 
腾讯控股占比:18.39%
贵州茅台占比:07.53%
东阿阿胶占比:15.53% 
双汇发展占比:13.54% 
澳博控股占比:06.34%
金螳螂  占比:05.12% 

(二)持股简评

很多时候,逻辑是简单的,逻辑是常识的,很多时候,我们需要从复杂的消息和数据中去凝炼出一个简单的逻辑,并加以坚持。

名称

关注要点

评价

伊利股份

市场份额

国内乳制品行业未来一定是发展的,龙头地位能保持就行

贵州茅台

供求关系

到处都是买方市场,有几家企业能做到产品供不应求?

腾讯控股

客户群

QQ微信这俩社交平台不倒,腾讯就不会倒

东阿阿胶

销量

提价策略下,只要销量能上去,就是拐点来临

双汇发展

增长

各种因素导致近年来进取不足

金螳螂

模式的复制

如果家装领域能复制公装的成功,发展就有二次突破

澳博控股

转型

上葡京开业是个标志,核心是理念和模式的转型

 


[此帖被 龙渊剑客A 在 2018-02-06 00:13:47 重新编辑]
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