“价值+趋势”试验实盘,试验两年,最终目标六年千万,向叶千万致敬~
作者:秃鹳  鼎财 - 基金
2019-06-10 22:55:25
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       前一段时间一直在研究指数投资,帖子见http://bbs.toplicai.cn/pdetail.html?newsId=218839

实际操作中主要是两种策略(其他还有一些小仓位的实验性策略这儿就不说了):

       一是银行股+打新,一是价值投资,即低估值时买入指基,高估时卖出。

       坚持了将近两年,很郁闷地发现收益跟指数差不多,原因很简单:低估值时买入高估值时卖出这期间没有操作,相当于采用的是买入指数并持有的策略,收益自然是基本等同于指数。虽然经历一次大波段的低估买入和高估卖出后收益一定会超越指数,但这个大波段也许是一个很长的时间段,比如三年以上甚至五年以上——三到五年以上不能跑赢市场,期间一直跟着市场涨涨跌跌,那是相当郁闷的一件事。要是不想长期郁闷,那就必须改进策略。

       经过两周的研究,除了银行+打新的策略继续保持外,指数价值投资策略改进为“价值+趋势”,即低估买入高估卖出大波段操作基本策略不变,是为“价值”;中间涨涨跌跌不再被动跟随,而是根据趋势判断进行小波段操作,是为“趋势”。具体操作是(20190715修订): 判断指数估值达到低位时满仓股票指基,判断估值达到高位时将股票指基换成债券指基、货基或现金;  介于中间状态时则看趋势,又分成两种情况: 中估和高估之间时,判断趋势向下则将股票指基换成债基、货基或现金,判断趋势向上时满仓或重仓股票指基;中估和低估之间时,判断趋势向下则将股票指基全部或部分换为低估的四大行银行股(可以作为打新的门票),判断趋势向上时满仓或重仓股票指基。

      改进后的策略选取的股票指基有三个:上证红利ETF、深证红利ETF、汇添富消费ETF;另加上一个深成指B,持仓跟深证红利ETF差不多,算作加强版深证红利ETF。本来是想只用一只沪深300基金的,操作起来比较方便,不过沪深300基金我看中的是兴全300,是增强版股票指基,可惜每天只有几十万的交易额,流动性太差,最终选用了上证红利ETF+深证红利ETF代替沪深300,因为这两个交易量较大,而且我看好红利因子的基金。选中汇添富消费ETF也是因为一是交易量大,二是我看好消费行业。债券指基暂定为十年国债。以后如发现更适合的品种再调整。

           本人名下有两个券商账户,保留其中一个继续“银行+打新”策略,另一个改为“价值+趋势”策略。该策略先试验性实盘操作两年,如果收益超越市场(沪深300指数)效果较为明显,则将其他账户的资金尽量归集到该账户,其他各种策略只保留少量资金,以后投资资金将主要以“价值+趋势”策略为主。

      该账户先前已经持有十几只股票和基金,今天整合了一下,截至收盘,持仓如下:

     

       “其他”是今日操作前就已经持有的股票或基金,计划是将所有持仓都换成上证红利、深证红利、深成指B、消费ETF等,不过有些下单没有成交,暂时就留下了,包括兴业银行、东证睿华和易方达海外互联ETF三个,等合适机会再换成目标品种。我判断是目前处于估值低位,加上大盘有止跌向上的趋势,本来打算满仓的,不过也是因为有些下单没有成交,最终股基仓位只有89.7%。今晚再埋几个单,看看能不能成交,争取明天满仓。

       初始资金1717713元,试验两年,如果成功则继续,最终目标六年(到2025年)一千万,向本论坛的叶千万致敬

      当然,这只是一个美梦,偶尔做做白日梦对身心健康还是有好处的,只要有自知之明知道是做梦别沉浸其中不能自拔就行。

       成功四要素:天赋+努力+环境+运气。投资环境嘛,大家都一样;天赋嘛,本人一般;运气似乎还可以,从一个无权无势的农村娃一步步走到今天可以拿出几百万来投资,肯定不是靠个人天赋,应该就是因为运气好,不过运气也不是自己能决定的,唯一可以自己决定的就是个人的努力了,当然不是努力操作,而是努力研究,认真分析——缺乏理性和纪律的频繁操作只是为券商和国家税收打工罢了。如果通过努力研究能找到一个行之有效的方法,再如果运气好在几年内碰上一个像2006和2015那样的大牛市,美梦成真也不是不可能,娃哈哈呀娃哈哈~

       你们都别喊醒我,让我在美梦中再开心一会儿


       老规矩,最后是要提示风险的:本人是2005年接触股市的,经过两轮完整的牛熊转换,对大牛和大熊都有刻骨的体验,大牛让我知道赚钱快起来真的很快;大熊让我知道,亏钱亏起来更快!所以我对市场充满敬畏之心,并希望大家对市场也充满敬畏之心。美梦是要做的,不过不要赌,永远留好后手,比如我,这只是一个试验账户,主要资金还在别的投资账户,同时还留着几十万不用于投资的现金和准现金作为生活备用。投资不能冲动,保持理性很重要。祝大家投资愉快~

 

[此帖被 秃鹳 在 2019-07-15 12:13:30 重新编辑]
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年度威望: +10 (damugua8126) 谢谢分享
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