我 心 中 的 腾 讯
作者:土豆理财  鼎财 - A股
2021-08-04 09:44:49
(2032)

我 心 中 的 腾 讯


摘自 二郎基金的某球专栏


腾讯,乃是很多人心中的股王,很多人心中的伟大企业。而我一直对这个持保留甚至否定态度,也一直很想说说我心中的腾讯到底是什么样子的。但是,我知道,写完这个文章,必然会掉粉1000人以上。更有可能,会被雪球关小黑屋或者开除户籍。甚至可能有人会拿刀子砍我或者把我拉进公安局。今天在网上骂了几句精神鸦片,就掉了几十个粉了。但我还是忍不住,说说我心中腾讯。

我把腾讯的主营业务分为三块:游戏、社交、金融与风险投资。

一、     游戏

游戏无疑是腾讯最赚钱的业务,也是几个业务中,唯一赚真钱的业务。与其说腾讯是一个互联网平台公司,不如说它是一个游戏公司。游戏业务,现金流好,无欠费。各种充值、买装备等等,收到的都是白花花的银子。然而,就是这个举足轻重的业务,却一直都是暗流涌动。

玩过游戏的人都知道,游戏是有偏好的。各人有各人的喜好,有人喜欢玩王者荣耀,而有人却喜欢玩三国志。同时,游戏是有保鲜期的,一个人不可能长期一直玩一个游戏,这样会有厌烦感。所以,作为游戏公司,就如拍电影一般,必须时刻有新的产品推出来。但是,每个新产品推出来,却面对着重大的风险和不确定性,就是市场接受度。所以,即使行业不受到任何政策打击,游戏行业本身就是一个不确定性非常大的行业。

再说目前腾讯的游戏面临的政策风险。1)反垄断风险,根据某报道所说,2020年腾讯游戏的营业收入占到了整个行业营业收入的54%,超过了50%,这是否会触及反垄断?这个真不好说。2)对青少年管控的风险。一两年前,曾经有一次关于王者荣耀的讨论,之后,就是腾讯被迫作出了对青少年的一些限制。但是,目前看,限制显然不到位,效果非常差。腾讯在应对上级主管部门要求的时候,显然也留了很多漏洞,既忽悠了上级部门,又可以继续把黑手伸向青少年。今天,精神鸦片一文,犹如当年虎门销烟一般,震撼全国人民的心,文章数据充分,字字到肉,确实是一篇少见的好文章。然而,几个小时后,文章不见了。后面到底发生了什么,我们不深入讨论,有人的地方就有江湖。再看接着腾讯随后发布的整改意见,显然没有任何诚意。就拿小学生工作日玩游戏时间从1.5小时降到1小时这点,就完全没有诚意。小学生,从早上8点到下午5点上课,刨去晚上9小时的合理睡眠时间和中午的吃饭小憩时间,剩下的能够好好支配的就是下午5点到晚上10点的5个小时。这5个小时扣除吃饭洗澡1个小时、课外运动1个小时(最低课外运动配置了),还剩三个小时。三个小时还要做作业,即使完成作业,也所剩无几。难道腾讯想把这三小时作业时间也挤压出来让孩子们玩游戏吗?我觉得真正有诚意的整改方案,至少是禁止中小学生在工作日玩游戏。所以,面对一份如此没有诚意的整改方案,后续继续遭到政策打压,肯定是必然的。3)迷恋游戏,影响生娃,这个是关系到中华民族命根子的事情。所以,以后会怎么对待这个行业,真不好说。

二、社交

社交主要是****和微信。光是****和微信,本身是不赚什么钱的,主要赚钱的手段是,依赖于****和微信的流量,去推进游戏和金融业务的开展。游戏业务,上面已经分析了。金融业务后面接着说。所以,****和微信的价值在于,帮助游戏和金融两个板块赚钱。然而,如果当游戏和金融板块受到冲击的时候,****和微信的价值又在哪呢?

三、金融和风险投资

先说风险投资。腾讯目前投资了很多不盈利的互联网公司。我不知道腾讯对于这些公司是按照什么原则去记列业绩的。如果按照权益法,那就真的完蛋了。腾讯要在这些公司赚钱,唯一的办法就是让这些企业上市。上市后,享受了股价的溢价,可以完美化解风险。然而,随着互联网经济的红利走向结束,这些上市公司的股价也会大跌,没有上市的企业将可能胎死腹中。所以,腾讯的这些股权投资,是实实在在的高风险投资,确定性非常差。

金融,主要是依赖于微信支付派生出来的各种金融活动,包括信贷、支付、理财等等。然而,这些业务在过去几年由于监管确实,导致其野蛮生长,赚取了钻空子的钱。随着监管一碗水端平、数字人民币的推出,未来依赖于微信支付的所谓闭环私币生态圈,将面临着土崩瓦解的风险。当一个养圈被破圈后,圈里还有羊吗?

另外,让我对这个公司持怀疑态度的原因还有,这个公司一向分红非常吝啬。作为股东,除了靠别人用更高价买其持股赚钱外,想从公司赚点钱,真是天方夜谭。21元买长江电力套住了,每年还有7毛,且越来越多的分红可以过日子;700元买的腾讯套住了,靠什么过日子?估计也只能等某一天,有人用701元从手中买去股票才能过日子了。

所以,一个没有社会责任的企业、一个确定性如此差的企业,我不知道何来伟大?





[此帖被 土豆理财 在 2021-08-04 09:52:06 重新编辑]
点赞 收藏 打赏 报告 评论 分享到
全部评论(14)
报告管理
管理选项:
通知管理员: admin
操作原因: (必填项)
      
报告管理
管理选项:
通知管理员: admin
操作原因: (必填项)
      
红包管理
红包金额: (发多少金额的红包,自己就减多少金额)
      
评论编辑
      
楼主留言
消息通知:
留言内容: (必填项)
      
总金额鼎级币
红包数